Автор: Эрик Аубакиров - известный предприниматель, инвестор и основатель компании EA Group Holding Ltd. Среди его инвестиционных проектов - инновационный стартап S1lkPay, который в 2023 году получил патент США на свою передовую платежную систему. Он также сыграл ключевую роль в успехе проекта Parqour. Этот проект посвящен интеллектуальной парковочной системе с распознаванием номеров, и в настоящее время она используется в таких крупных местах, как Дубай и Саудовская Аравия.

Зарождение венчурного капитала в Казахстане

Чтобы заложить основу, давайте сначала проясним основные моменты. Что именно представляет собой венчурное инвестирование? 

“Venture” means taking a risk or embarking on an adventure. In the context of venture investments, this usually refers to putting money into promisingстартапы or companies that are ready to turn their ideas into profitable businesses. It’s key to highlight that for me, venture is less about the financial investment and more about believing in people and their vision.

Я вырос в скромном казахском городе Семипалатинске. Возможно, некоторым он знаком из-за его близости к первому и самому значительному ядерному полигону СССР, действовавшему до его закрытия в 1991 году. Мой отец работал инженером, а мать была государственной служащей, в то время как мое сердце принадлежало футболу. С юных лет я был очарован игрой, проводил бесчисленные часы на пыльных полях по соседству, мечтая однажды стать профессионалом. В то время концепция инвестиций была чужда не только мне, но и всем в моем родном городе. Воспитание, полученное от моих родителей, и моя страсть к футболу сыграли решающую роль в том, что я стал трудолюбивым и дисциплинированным. Этот фонд сыграл важную роль в том, что я стал предпринимателем, который не только способствует развитию футзала и футбола на моей родине, но и помогает коллегам-предпринимателям воплощать в жизнь их инновационные бизнес-идеи. Другая половина того, что движет мной в бизнесе и инвестиционных начинаниях, - это твердая вера в людей в сочетании с глубоким интересом ктехнология.

Но давайте вернемся к теме венчурного капитала. Как многие знают, эта концепция зародилась в США, где она изначально разрабатывалась, прежде чем распространиться на другие мировые рынки. К концу 1990-х годов венчурные инвестиции процветали как в Соединенных Штатах, так и в Европе, что ознаменовалось резким ростом числа известных фондов и многочисленными громкими IPO.

В тот период венчурные инвестиции в традиционном смысле этого слова практически отсутствовали в Центральной Азии и, в частности, в Казахстане. Вместо этого предприниматели больше обсуждали поддержку бизнеса, предлагали идеи и привлекали интерес к своим проектам, но это было далеко от того, что мы сегодня называем венчурным капиталом. Безусловно, политический климат оказал значительное влияние. Конституционный закон о независимости Казахстана был принят только 16 декабря 1991 года.

Сравнение эволюции венчурной экосистемы Казахстана с развитием экосистемы стран Персидского залива выявляет некоторые интригующие параллели. Создание венчурных фондов в обоих регионах произошло примерно одновременно в конце 1990-х и начале 2000-х годов. Однако в странах Персидского залива наблюдались более высокие темпы роста, чему способствовали государственная поддержка и приток нефтедолларов. К концу 2000-х годов страны Персидского залива могли похвастаться десятками венчурных фондов с капиталом в сотни миллионов долларов и стали свидетелями появления своих первых стартапов-единорогов.

Напротив, развитие венчурной экосистемы Казахстана было более постепенным. Важный поворотный момент наступил в 2004 году, когда правительство приступило к реализации программ поддержки инноваций. Со временем начали появляться первые инвестиционные фонды и индивидуальные инвесторы. Однако их стратегия отличалась от того, что вы могли бы увидеть в Америке. Они, как правило, инвестировали в старые, более традиционные предприятия, а не в популярные в США рискованные технологические стартапы.

Классическим примером ранних венчурных инвестиций в Казахстане является путешествие Рамиля Мухоряпова с его проектом Chocofamily. В 2011 году Рамилю Мухоряпову удалось собрать 105 000 долларов от семьи и друзей для своего проекта Chocofamily. К 2013 году он получил дополнительные 400 000 долларов от инвестиционного фонда, а в 2015 году известный предприниматель Мурат Абдрахманов сделал значительные инвестиции. На тот момент проект оценивался в 1 миллион долларов, что стало рекордом для стартапов на ранней стадии в регионе.

Это подчеркивает, что даже на начальных этапах развития венчурного бизнеса в Казахстане авторитет и характер человека, стоящего за проектом, были решающими факторами. На мой взгляд, именно после так называемой золотой эры венчурного капитала инвесторы в Европе и США начали отчетливо осознавать важность личности предпринимателя, понимая, что просто вкладывать средства в IT-проекты и ожидать прибыли недостаточно. В Казахстане мы с самого начала понимали значимость человека, стоящего за проектом.

Венчурный капитал в Казахстане сегодня

Чтобы по-настоящему понять мой взгляд на инвестирование и венчурный капитал, мне нужно рассказать о том времени, когда мой бизнес не сложился. В 2017 году я вложил деньги во франшизу IT-продуктов и вместе с партнером вывел ее на лидирующие позиции на рынке. Мы также инвестировали в финтех-стартап, который сейчас входит в десятку крупнейших платежных сервисов Казахстана. Однако наше предприятие по дистрибуции продуктов питания не увенчалось успехом из-за низкой рентабельности и отсутствия прибыли, что привело к закрытию бизнеса.

Эта неудача, особенно закрытие предприятия по дистрибуции продуктов питания, научила меня концентрироваться на таких секторах, как IT, высокие технологии, финтех и необанкротство. Примерно в это время был создан инвестиционный холдинг EA Group, целью которого было объединение всех компаний, управляемых партнерами или принадлежащих им.

Рынок венчурного капитала в Казахстане в настоящее время переживает значительный рост. Недавние исследования показывают, что Казахстан лидирует по объему инвестиций в Центральной Азии и на Кавказе, причем темпы роста превышают аналогичные показатели в Северной Европе. С 2017 по 2022 год объем венчурного финансирования в регионе КЦА вырос в 5,5 раза. Для сравнения, в регионе MENA (Ближний Восток и Северная Африка) объем венчурного финансирования увеличился в 6,8 раза, в то время как в Европе он увеличился в 3,8 раза. В глобальном масштабе темпы роста составили 2,2 раза.

Основной причиной такого роста, особенно в Казахстане, является вклад инвесторов из других стран. В настоящее время в Казахстане появляются и развиваются впечатляющие ИТ-проекты, которые привлекают инвесторов со всего мира. В 2023 году на долю международных инвесторов приходилось 55% всех венчурных инвестиций в стране.

Наиболее привлекательными секторами для этих инвестиций являются финтех, искусственный интеллект (ИИ) и технологии здравоохранения. Эксперты прогнозируют, что к 2026 году мировой рынок финтех удвоится в объеме и достигнет 638 миллиардов долларов. В 2022 году глобальные инвестиции в стартапы с искусственным интеллектом достигли 18,4 миллиарда долларов, увеличившись на 23% в годовом исчислении. Сектор медицинских технологий также переживает значительный рост, особенно в связи с недавней пандемией.

Лидируя на казахстанской стартап-арене, появляются несколько выдающихся компаний:

• S1lkPay - это платежный сервис, который в 2023 году получил патент США на инновационную технологию обработки транзакций, которая повышает скорость и безопасность платежей. Компания разработала инновационную технологию обработки транзакций, которая повышает скорость и безопасность платежей. В настоящее время S1lkPay добивается значительных успехов на рынках Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии.
• CerebraAI выделяется как платформа на базе искусственного интеллекта, специализирующаяся на диагностике и лечении инсультов. Этот стартап набрал обороты благодаря акселерации в Соединенных Штатах и привлек 1 миллион долларов от международных инвесторов. Его технология уже используется в различных казахстанских клиниках, демонстрируя значительный потенциал для распространения по всему миру.  

Несмотря на достигнутые успехи, венчурная экосистема в Казахстане и Центральной Азии по-прежнему находится в зачаточном состоянии. Уровень инвестиций пока не соответствует уровню развитых стран, и для поддержания устойчивого роста не хватает местных игроков. Региону еще предстоит произвести на свет “единорогов”, и он по-прежнему в значительной степени зависит от государственной поддержки, сталкиваясь с нормативными и инфраструктурными препятствиями, которые необходимо устранить.  

Тем не менее, я сохраняю оптимизм в отношении того, что ждет нас впереди. Казахстан является родиной талантливых предпринимателей, способных конкурировать на мировой арене. Более того, меняется мышление инвесторов: растет интерес к венчурному капиталу, а также готовность не только инвестировать финансовые средства, но и предлагать возможности наставничества и налаживания контактов. Акцент смещается с чисто финансовых показателей на оценку человеческого капитала и характера основателей. Этот сдвиг является позитивным событием, потому что без преданной своему делу команды даже самая многообещающая идея, скорее всего, останется нереализованной.

По моим прогнозам, в течение ближайших 5-7 лет объем венчурных инвестиций в Казахстане может увеличиться в 3-5 раз, потенциально достигнув 1-1,5 миллиарда долларов ежегодно. Мы ожидаем, что станем свидетелями появления первого поколения местных единорогов, которые станут движущей силой роста экосистемы. Финтех, искусственный интеллект, биотехнологии и "зеленые" технологии могут стать наиболее перспективными отраслями.

Нам предстоит проделать значительную работу по развитию инфраструктуры, привлечению талантливых специалистов и налаживанию связей с мировым рынком. Этот путь потребует значительных усилий и терпения. Уроки последних лет подтверждают, что мы на правильном пути. Наше главное достояние - это наши сотрудники, их инновационные идеи и стремление к прогрессу. Я уверен, что вместе мы добьемся успеха.